В августе прошлого года природный газ взлетел до 14-летнего максимума, «фундаментальное» мышление мчалось вперёд бычьего паровоза. Но на заднем плане для некоторых формировалась вершина.

Автор: Нико Исаак

Недавно я услышал о «Великом эксперименте со скрипкой на станции метро» в 2007 году. (Сентябрь 2014 PBS) Ходила легенда: январским утром, в час пик, один из самых известных скрипачей-виртуозов планеты — Джошуа Белл надел бейсбольную кепку и футболку, организовал место для уличной музыки на самой оживленной станции метро в Вашингтоне, округ Колумбия и начал играть классические партитуры на своем Страдивари за 3,5 миллиона долларов в течение 43 минут без перерыва.

Белл — это человек, который получает базовый гонорар в размере 75 000 долларов за один концерт, по 100 долларов за место в зале.

Белл хотел посмотреть, остановятся ли люди во время их спешной поездки в метро и послушают лирический шедевр, который играет (неосознанно, профессионально) в 3 футах от них. От Баха до Шуберта Белл исполнял каждое произведение безупречно, как если бы он выступал соло в Королевском Альберт-Холле.

( Читать дальше )

Мы не ощущаем никого страшного жилищного кризиса. Означает ли это, что домовладельцы и потенциальные продавцы могут вздохнуть с облегчением?

Автор: Боб Стоукс

Еще в октябре 2022 года Realtor.com задались вопросом:

Находится ли Америка в жилищном пузыре и как скоро он лопнет?

Это было 10 месяцев назад, и как и широко ожидаемая рецессия, лопнувший пузырь на рынке жилья еще не материализовался.

Другая фирма сектора недвижимости — Zillow — рискнула с таким прогнозом (Fortune, 28 июля):

В феврале экономисты Zillow сделали смелое заявление о том, что цены на жилье в США достигли дна...

В последующие месяцы цены на жилье в США, отслеживаемые Zillow Home Value Index, перестали падать и в период с февраля по июнь выросли на 4,8%.

Да, пока прогноз Zillow в основном срабатывал, однако давайте также иметь в виду сезонные и другие факторы.

Вот точка зрения из нашего июльского Elliott Wave Financial Forecast, в котором использовалась еще одна мера для оценки состояния рынка жилья в США:



( Читать дальше )

Когда мы в последний раз писали об Ubiquiti в конце ноября 2019 года, это был вовсе не положительный звонок. Акции колебались чуть ниже 200 долларов за акцию после феноменального скачка с 7,80 долларов в 2012 году. Такие сильные и продолжительные бычьи рынки часто заставляют инвесторов забывать о том, что цена также может упасть. Однако анализ волн Эллиотта показал, что значительное падение было именно тем, к чему нам следует готовиться. Вот график, на котором основано это медвежье мнение.



( Читать дальше )

За последние недели акции двух акций-мемов резко подскочили в цене. Бычий ли это признак?

Есть причина, по которой фраза «не пытайтесь поймать падающий нож» стала клише в мире инвестирования на фондовом рынке.

Как известно многим инвесторам, падающие акции могут продолжать падать.

Тем не менее, инвесторы иногда все равно попытают счастья, даже когда риски широко известны.

Например, компания Bed Bath & Beyond продавалась за копейки, когда в апреле объявила о банкротстве. Акции значительно упали с максимума января 2021 года. Тем не менее, инвесторы в акции мемы вскочили и подняли цену акций на 728% с начала мая до середины июля.

Это упоминается не для поощрения инвестирования в грошовые акции, а для того, чтобы показать текущую степень заброшенности фондового рынка.

Tupperware — еще один пример возрождения анималистического духа по отношению к акциям мемов.

Как гласит заголовок Entrepreneur.com от 3 августа:

Tupperware растет на фоне тренда мемов...

В августовском номере Elliott Wave Financial Forecast мы детально разобрали данный подскок:

( Читать дальше )

Вчера компания Tapestry взорвала индустрию розничной торговли предметами роскоши, объявив о поглощении конкурирующей компании Capri Holdings за 8,5 млрд долларов. Сделка последовала за чередой слияний и поглощений в этой области, совершенных в последние годы такими компаниями, как LVMH, Tapestry и Capri. Kering — французский гигант высокой моды, является маловероятным кандидатом на поглощение из-за его рыночной капитализации в 64 миллиарда евро. Однако, как и в случае с Капри, акции компании в последнее время сильно чувствуют себя не очень хорошо.

Kering достигла рекордного уровня в 798 евро два года назад, а затем упала ниже 428 евро в октябре 2022 года. Другими словами, стоимость компании упала на 46%, несмотря на рекордные продажи и прибыль как в 2021, так и в 2022 году. Недавнее восстановление до чуть более 520 евро мало утешает большинство инвесторов эпохи пандемии. Есть ли еще надежда, что акции в ближайшее время вернутся к максимумам 2021 года? Судя по графику, он выглядит довольно скучно.

( Читать дальше )

27 июля Tradeweb Markets выросли почти на 10% после публикации сильных финансовых результатов за второй квартал. В тот день акции выросли с чуть выше $74 до $81.23. Вчера он закрылся на уровне чуть менее 84 долларов, в результате чего общий прирост с минимума октября 2022 года составил более 30 долларов на акцию. Сейчас, после этого ралли на 60%+ менее чем за год, подавляющее большинство аналитиков Уолл-стрит рекомендуют покупать акции TW.

Легко быть оптимистом, когда все остальные оптимисты. К сожалению, не так достигается рыночная доходность. Чтобы действительно добиться успеха на финансовых рынках, нужно найти способ быть на шаг впереди других. Девять месяцев назад, 4 ноября 2022 года, когда акции все еще были ниже 55 долларов, мы писали, что « с этого момента они могут вырасти более чем на 20 долларов». Акции только что сократились вдвое по сравнению с пиком конца 2021 года, но анализ волн Эллиотта уже предвещал нам серьезное восстановление.



( Читать дальше )

Судя по одному из индикаторов фондового рынка, некоторые инвесторы с большим энтузиазмом относились к акциям, чем на пике в январе 2022 года.

Недавняя обложка журнала говорит о многом:



( Читать дальше )

InMode Ltd. — компания стоимостью 3,6 миллиарда долларов, которая предлагает неинвазивные или минимально инвазивные эстетические медицинские продукты в США и за рубежом. По сути, если вам что-то не нравится в вашей коже, но вы не хотите ложиться под скальпель, InMode может вам помочь. Компания стала публичной в 2019 году по скорректированной цене 7 долларов за акцию.

По какой-то причине акции INMD превысили 99 долларов в ноябре 2021 года. В том же году прибыль на акцию была ниже 2 долларов, а это означает, что инвесторы были готовы платить за акции прибыль за 50 лет. Эйфория не длится долго, к середине 2022 года акции InMode упали примерно на 80% до минимума в 20 долларов. В настоящее время стоимость акции составляет 44 доллара, ожидается, что в 2023 году компания заработает примерно 2,70 доллара на акцию.

С другой стороны, рост выручки замедляется, а рентабельность снижается из-за инфляции. Продукция компании используется в процедурах, которые можно охарактеризовать как дискреционные. Во время рецессии люди просто не будут тратить столько денег на эстетические медицинские процедуры, сколько они тратят в условиях здоровой экономики. Так стоит ли покупать акции InMode при соотношении цены к прибыли 16? Анализ волн Эллиотта дает нам паузу.

( Читать дальше )

В 2020 году «фундаментальные причины» для живого скота указывал на юг. Но следующий шаг крупного рогатого скота перевернул всю господствующую логику приведя к 3-летнему бычьему забегу до исторических максимумов.

В эти выходные я обнаружил один из самых визуально ошеломляющих и эмоционально захватывающих документальных фильмов о природе, которые я когда-либо видел. (И я смотрю подобные шоу с тех пор, как «Wild America» вышла в эфир на канале PBS в 80-х!).

Но «Our Planet» на Netflix выводит этот жанр на совершенно новый уровень поразительно четких кадров с дрона. Впервые в сериале запечатлены невиданные ранее скопления животных на их сезонных миграционных путях; пути, проложенные миллионы лет назад первоначальными потомками животных.

Их маршруты длиной в тысячи километров хранятся в их коллективной памяти, как сохраненные местоположения GPS, направляя их туда и обратно в земли, наиболее подходящие для размножения.

К сожалению, хотя эти пути остались прежними, условия на них были безвозвратно изменены из-за изменения климата и человеческого развития.

( Читать дальше )

Unum Group предоставляет льготы по финансовой защите, т.е. страхование. Компания зарегистрирована на Нью-Йоркской фондовой бирже, ее основными регионами деятельности являются США, Великобритания и Польша. Акции упали ниже 10 долларов за акцию во время паники из-за Covid-19 в марте 2020 года. Инвесторам понадобилось много смелости, чтобы купить акции вблизи этих уровней, к настоящему времени смельчаки приумножили свои деньги примерно в пять раз  когда акции приближаются к 50 долларам.

Тем не менее, мы готовы поспорить, что сейчас больше людей считают Unum хорошей инвестицией, чем весной 2020 года. Похоже экономика движется к мягкой посадке, и ожидается, что Unum заработает 7,50 долларов на акцию в 2023 году. Для этого требуется гораздо меньше смелости и эмоциональная дисциплина, чтобы прийти к положительному выводу об инвестициях, когда все хорошо, а не когда все разваливается. Увы, семена наилучшей отдачи закладываются в условиях кризиса.

Итак, акции Unum — хорошая ставка чуть ниже 50 долларов, или пришло время уменьшить риски в этой сильной страховой компании?

( Читать дальше )